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资本结构类论文范文参考文献,与我国实证会计十年回顾相关发表论文
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1990年,美国著名实证会计大师罗斯L瓦茨(ROSSLWatts)和杰罗尔德L齐默尔曼(JeroldLZimmerman)在《会计评论》上发表了《实证会计研究：十年的回顾》一文,对其《关于决定会计准则的实证理论》和《会计理论的供给与需求：市场解释》两文在《会计评论》上发表十年后,美国实证会计理论的发展及现状(发展过程、同时代的积极会计理论)和对实证会计研究的批评(研究方法问题、科学哲学问题)进行了分析,并对十年间实证会计文献的贡献做出分类评析,同时对实证会计未来的研究方向做了展望.二十世纪90年代中期,我国开始将实证研究方法运用于会计理论研究领域.有学者认为,1996年沈艺峰在《会计研究》第1期上发表的《会计信息披露和我国股票市场半强式有效性的实证分析》一文,是我国会计界“真正意义上”实证研究的发端.近十年来,国内学者在借鉴国外成熟研究方法的基础上,进行了大量关于我国会计改革具实践意义的研究,并取得了长足的发展,但仍需进一步总结.本文就我国1997年～2007年6月间发表在《会计研究》、《经济研究》、《中国会计与财务研究》和《中国会计评论》等杂志上所发表的论文所涉及的主要实证会计研究成果,从证券市场会计与财务问题、管理会计问题、审计问题和会计规范问题等四个领域进行综述与分析.
一、证券市场会计与财务问题研究
(一)会计信息含量研究1968年,芝加哥大学的雷鲍尔和菲利普布朗在《会计研究杂志》发表的《会计收益数据的经验评价》以及斯坦福大学的威廉H比弗在同年增刊《会计中的经验研究：论文选》中发表的《年度收益报告的信息含量》两篇文章,开创了会计数据信息含量的研究之先河,并影响了其后几十年资本市场会计研究的方向.比弗在论文中认为,若企业的收益报告导致投资者对于企业未来收益(或价格)概率分布的估计发生了变化,则收益报告就具有信息含量.而对于各类会计信息而言,其信息含量研究的主要内容则是确定资本市场通过股价、股票交易量对各类会计信息所具有的信息含量进行反应的方式,包括股价的波动性、成交量的异常变化等.目前我国关于会计信息含量的研究主要包括以下几个方面：
一是会计收益数据的信息含量.该类研究主要检验会计收益数据是否向证券市场传递了新的有用信息,是否能在利益相关者的决策中发挥作用.赵宇龙(1998)以上海股市123家公司为样本,运用事项研究法对样本企业在1994年至1996年三个会计年度的会计盈余披露日前后各8个交易周内的未预期盈余与股票非正常报酬率之间的关系进行了检验.研究结果表明,在上海证券市场,未预期会计盈余的符号与股票非正常报酬率的符号之间存在统计意义的显著相关,这一发现支持会计盈余数据的披露具有信息含量的假设.在分年度的检验中,1994和1995年度的会计盈余基本上不具有因信息含量而导致的价格效应,但证据表明,1996年度会计盈余的披露具有明显的信息含量和市场效应.作者对此的解释是,当时的证券市场正被注入一种基于资本本性的理性投资力量,而且我国会计制度本身随着市场经济体制的建立和证券市场的发展而得到改进也是证券市场对会计信息日益敏感的可能原因.陈晓、陈小悦、刘钊(1999)在交易量分析的基础上,运用回归分析方法.以深、沪两地上市的A股公司为对象,对公司盈余数字(样本公司盈余公告日期为1994年至1997年)的有用性进行了大样本检验.通过对交易量反应进行分析发现,在盈余公告前后,日交易量有明显增加,在盈余公告日附近,日交易量达到年均水平的1.5至1.7倍.该研究结果初步表明,在股票盈余公告日附近确实有新的信息抵达市场,并导致交易量发生波动.而且与美国学者的发现类似,存在着预示效应和公告后效应,交易量自公告日前两周开始攀升,到公告日升至最高点,而后逐步下降,至公告后第八周回复到年均水平.鉴于与年度盈余数字一同公布的信息很多.尤其是股利分配和配股预案,交易量的波动可能由非盈余信息所导致,作者又采用了较为严格的回归分析方法,直接考察年度意外盈余在公告日附近对股票超额回报的影响.研究结果显示,与交易量反映研究结果相吻合,回归结果显示股市对盈余公告有显著的反应.此外,在一定程度上存在着盈余的预示效应,在公告日前6个交易日中,意外盈余对其中3个交易日的超额回报产生了显著影响.然而,盈余公告的后效应似乎并不明显.通过上述两个不同角度对盈余报告有用性的研究,证实了在我国A股市场上,盈余数字具有很强的信息含量.
二是其他会计数据的信息含量.该类研究主要检验诸如现金流量、中期报告等非收益数据的信息含量.赵春光(2004)以1999年至2002年的A股上市公司为样本,通过采用收益率模型检验了现金流量的价值相关性,他认为,在我国现金流量具有相关性,但低于会计收益的价值相关性,从长窗口来看,在2001年之后经营活动现金流量相对于会计盈余而言具有增量的价值相关性,所以有继续披露现金流量表的必要性.郭菁(2003)对1999年至2001年的中期报告的信息含量进行了研究,栗煜霞、李宏贵(2004)对上市公司季度报告的信息含量进行了研究,分析显示中期报告以及季度报告都具有较强的价格效应.柳木华(2005)以2005年1月至4月披露的70份2004年度业绩快报作为样本进行了实证研究,研究表明,业绩快报的披露提高了会计信息质量；业绩快报具有显著信息含量；业绩快报的披露并未减少盈利公告的信息含量,是盈利公告的有益补充形式.
三是特定会计信息质量特征的信息含量.朱晓婷、杨世忠(2006)依据我国深沪两市上市公司2002年至2004年年报数据,以上市公司年报时滞作为及时性的替代变量,对我国上市公司会计信息披露及时性的信息含量问题进行实证分析.研究发现：早披露年报公司的市场反应显著强于晚披露公司,从而得出了及时性具有信息含量的肯定结论.
(二)会计政策选择研究在可供选择的会计政策范围内,为实现某种经济后果,管理当局往往会对会计信息的生成方式、披露时机等进行操纵.根据其对盈余的影响,目前的研究文献主要从两个方面对管理当局会计政策选择行为的动机、方式以及由此造成的经济后果进行分析：
一是以盈余为目标的会计政策选择.这一类研究较为强调会计政策选择对盈余的影响.王跃堂(2000)通过对发行A股的上市公司三大减值政策(短期投资、存货和长期投资的减值政策)的选择及其经济动机进行的分析发现,决定上市公司会计政策选择行为的因素包括证券市场的监管政策、公司治理结构、公司经营水平以及注册会计师的审计意见,李增泉(2001)也对发行A股的上市公司在1998年和1999年资产减值计提情况进行了分析,研究发现,当上市公司面临是否提取减值准备的会计选择权时,一般选择不予计提；而当被强制要求执行资产减值政策时,具有扭亏动机、配股动机和临界动机的上市公司一般会选择增加(或不减少)当期收益的资产减值政策,而具有亏损动机、利润平滑动机的上市公司一般会选择增加(或不减少)未来期间收益的资产减值政策.
二是以非盈余数据为目标的会计政策选择.该类研究所指向的会计政策选择行为通常超出了盈余目标的范畴,而将其目标定位于迎合监管部分在非盈余数据上的要求,如上市公司财务报告披露时机的选择问题.唐跃军,薛红志(2005)通过分析企业业绩组合、业绩差异与季报披露的时间选择之间的关系得出结论,上年年报和一季度季报均为“好消息”,一季度每股收益、净资产收益率和主营业务利润率高的上市公司季报披露时间间隔大；上
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