论文网
关于实证会计相关论文范文素材,与实证会计的里程碑相关论文参考文献格式
本论文是一篇关于实证会计相关论文参考文献格式,关于实证会计的里程碑相关函授毕业论文范文。免费优秀的关于实证会计及会计理论及会计信息方面论文范文资料,适合实证会计论文写作的大学硕士及本科毕业论文开题报告范文和学术职称论文参考文献下载。
市场的条件下,股东和非管理董事根据会计准则的变化来调整薪酬方案的利益能直接实现.但对政客和官员而言,却缺少一个可以资本化对投资者未来现金流影响的资本市场,结果就是其针对会计准则的变化做出较少的调整.因此,鉴于政客和管理者比股东、非管理董事和其他资本市场参与者具有更高的边际调整成本,作者预测经营者从税收、管理和政治的角度考虑,受管制大企业选择能报告较低盈余(由此会增加现金流、公司价值和他们的财富)的会计准则比选择报告较高盈余的会计准则的动机要强.瓦茨和齐默尔曼专门用一章“企业各利益群体根据会计准则进行调整的动机”对这重要前提进行详细阐述,足见其严谨缜密的学术态度.
(三)精彩绝伦的模型构建瓦茨和齐默尔曼构建了一个精彩绝伦的管理层对会计准则游说模型,从而为后面的实证检验打下了坚实的基础.就一项被提议的会计准则而言,管理层只有在预期现值大于零(即游说收益大于游说成本)时才会进行游说.准则变化导致盈余下降时管理层对FASB意见反馈的模型如图2所示.
图2的曲线GB表明,只考虑税收、管制、政治成本和管理层薪酬计划的条件下,被提议会计准则对管理层预期现值与公司规模之间的函数关系.对于并不受到太大政治压力的小公司而言(规模在E点以下),经理人有动机反对所提议的准则.但超过E点,由于新准则而导致报告较低盈余的政治、管制以及税收利益就被认为能超过激励薪酬因素,管理层会倾向于支持所提议的准则.
曲线IC表明,随着公司规模的增大,公司会计系统的复杂性和容量也将上升,造成了更多的信息生产成本.预期现值曲线GB与以及额外的信息成本IC之差,形成了净利益曲线NB.
如果公司规模在区域0到B之间,那么净利益曲线NB就是负值,公司就会向FASB做出反对的意见反馈.在公司做出意见反馈之前,管理层将对FASB将采用准则的可能性以及如果公司做出反对意见反馈的情况下FASB采用准则的可能性仔细评估,以衡量是否反馈意见的价值增量.由此导致新的净利益曲线的预期现值ENB.例如,如果准则被采用的话,公司就会产生负的净利益现值100000美元.那么准则被采用的可能性是0.6.如果公司对FASB发表反对的意见反馈,这个可能性降到了0.59,那么,进行意见反馈的利益的预期净现值就是正的1000美元.
如果准则被采用,规模在B点以上的公司就会面临正的净利益.管理层会考虑对FASB支持该准则,从而增加了准则被采用的可能性.因此,预期净利益曲线在B点之外也是正的,因为它是在正的净利益和做出有利意见反馈情况下FASB采纳可能性的正的变化时的结果.
如果意见反馈成本是CS美元,包含最初的经理时间机会成本,那么既定意见反馈成本下意见反馈的总预期净利益就是ENB曲线向下垂直移动CS,即ENB-CS曲线.如果ENB-CS是正的话,公司就会发表反对的意见.这种情况发生在反对意见的DA区域,以及赞成意见情况下的C点之外.在O和D之间,以及A和C之间没有意见反馈发生.
图3表示准则变化导致盈余上升时管理层对FASB意见反馈的模型.这种情况与图2相似,它预期对小公司而言,只有在管理层薪酬计划被认为超过税收、政治以及管制因素的影响时,总利益才是正的.规模在E’点以上,总利益就是负的,因为对那些公司而言,收益增加被认为会增加政府干涉(政治成本),提高未来税收支付,并且导致公共事业单位委员会减少公司收入(如果该公司受到管制的话).净利益曲线再次成为GB(总利益)和Ic(信息成本)的代数和,而且意见反馈的期望净利益减去意见反馈成本,即ENB-CS,与横轴相交在A’点.相应地,资产规模在OA’之间的公司没有做出意见反馈,规模超过A’的公司做出了反对的意见反馈.
当综合考虑两个图的含义时发现：因所提议会计准则导致收益减少大公司(图2中规模大于C)就会做出赞成的意见反馈,如果收益增加的话,就会做出反对的意见反馈.小公司(图2中规模小于C,图3中规模小于A')不发表反馈意见或发表反对意见.如此简单一个的结论,背后竟蕴涵着深厚的理论内涵,这种大家的思维的确值得学习与借鉴.作者也指出,虽然图2和图3反映了会计准则的成本与利益随公司规模而变化的一般趋势,对此关系也有例外的情况.主要是忽略了相关变量,如经营盈余行业的政治敏感性的影响.
(四)巧妙适宜的经验测试 瓦茨和齐默尔曼巧妙地以1974年对FASB的“一般物价水平调整准则”讨论备忘录提交意见反馈的单位与公众公司为样本来检验上述实证理论,财务数据从COMPUSTA磁盘和穆迪手册中获取,管理层薪酬计划数据来源于问卷调查、代理人声明书(proxystatement)、年报等.
GPLA对公司报告盈利的主要影响表现在折旧和净货币性资产的损益上.在通货膨胀时期,按GPLA调整的折旧大于按历史成本计提的折旧,从而减少盈利.净货币性资产是货币性资产(即名义价值固定、不会随通货膨胀上升的资产,如定额存款)与货币性负债之间的差额.如果通货膨胀时期净货币性资产为正,公司将报告净货币性资产的损失.因此,瓦茨和齐默尔曼借鉴先前Davidson,Weil以及Davidson,Stiekney,Weil的前期关于GPLA的调整程序,用未调整的折旧和净货币性资产作为GPLA的替代变量,来估计所报告的企业因GPLA导致收益变化的方向.按照理论模型,作者假设：因GPLA准则而导致盈余增加的企业将反对该准则,而不论其规模大小；因GPLA准则而导致盈余下降的企业是否赞同该准则,取决于其在临界点资产规模c.
从理论检验(主要是简单的描述性统计)的结果看：因GPLA准则而导致盈余减少的26家企业中有8家赞成,18家反对.且8家赞成的企业都是大企业,18家反对都是小企业.为检验8家赞成票的大企业与18家反对的小企业具有同样规模的零假设,作者采用Mann-Whitneyu检验,结果显示可在0.001水平拒绝零假设；因GPLA准则而导致盈余增加或没有改变的8家企业中1家赞成,7家反对.这样,基本符合管理层对会计准则游说模型中所作的预测,并证实了企业规模与管理层对GPLA态度的相关性.由于上述检验是基于盈余变动的方向而非根据变动值进行的,作者接着又进行了判别式分析.判别式函数如下：
其中：pi是当第i个支持GPLA,pi为反对GPLA的企业数占总企业数的比率,当第i个反对GPLA时,pi为支持GPLA的企业数占总企业数的比率；
MKTVLi是第i个企业权益的市场价值(发行在外普通股数量×平均每股价格)；
REGi表示当企业i受管制时为l,否则为O,为管制程度的替代变量；
MCOMPi表示当企业有管理层薪酬计划时为1,否则为O,为管理层薪酬计划影响的替代变量；
DEPi是1973年第i个企业未调整的折旧费用；
NMAi是1973年第i个企业的净货币性资产；
CHGi是当一般物价水平调整收益低于未调整收益时且企业受管制时为1,一般物价水平调整收益高于未调整收益时为-1,否则为O；
SALESi是第i个企业的销售收入；
TSALESi是具有SIC代码的全部数据库企业的总销售收入；
常数项在控制其他因素后揭示出信息生产成本的部分影响.
通过对上述变量变换组合所构建七组模型的检验中,估计判别式函数与理论检验相一致.所有的判别式函数都显著,尤以企业规模为甚.事实上,企业规模解释了投票行为中已解释变量的超过一半以上.这些结论与Davidson和Weil研究中的结论一致.判别式函数显示政治成本因素较之税收因素更为影响管理层的态度.
(五)富于启迪的研究结论 瓦茨和齐默尔曼最后得出结论：影响管理层对GPLA意见的最重要的单个因素是公司规模,公司规模与政府干预(政治成本)正相关,准则制定机构面临巨大游说压力,政治活动影响企业管理层选择会计政策.这些试验性的结论对在一个混合经济中制定财务会计准则有着重要的含义.作者指出,“只要财务会计准则对公司未来现金流具有潜在的影响,诸如APB、FASB或SEC等机构的准则制定就会遇到公司的游说.CAP和APB不能
关于实证会计相关论文范文素材,与实证会计的里程碑相关论文参考文献格式参考文献资料：