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关于资产减值方面论文范文参考文献,与上市公司资产减值方向信息含量相关毕业论文范文

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、实证分析

(一)投资者排除了管理当局人为操纵利润本文选择了94家上市公司作为投资者排除了管理当局人为操纵利润的检验样本,做多元直线回归后,检验结果如(表2)所示.(表2)所示的分析结果表明,资产减值哑元变量通过了10％以上的统计显著性检验,且系数符号与预期符号完全一致.说明当投资者排除了管理当局的盈余管理行为时,资产减值准备的计提与股价正相关.假设1得以证实.

(二)投资者认为上市公司存在人为操纵利润本文选择了79家上市公司作为投资者认为上市公司存在人为操纵利润的检验样本,多元直线回归后,检验结果如(表3)所示.(表3)所示的分析结果表明：资产减值哑元变量通过了5％以上的统计显著性检验,且系数符号与预期符号完全一致.说明当投资者认为上市公司存在人为操纵利润时,资产减值准备的计提与股价负相关.假设2得以证实.

(三)投资者无法判断上市公司盈余管理行为(表4)所示的分析结果表明：资产减值哑元变量未通过统计显著性检验.说明当投资者无法判断上市公司盈余管理行为时,资产减值准备的计提与股价之间无相关关系.假设3得以证实.

四、结论

根据上述回归检验的结果,可以看到当投资者排除了管理当局的盈余管理行为时,资产减值准备的计提与股价正相关；当投资者认为上市公司存在人为操纵利润时,资产减值准备的计提与股价负相关；当投资者无法判断上市公司盈余管理行为时,资产减值准备的计提与股价之间无相关关系.同时说明在我国资本市场存在着以下现象：一是资产减值方向具有信号显示作用.如果能够准确判断上市公司是否存在人为操纵利润的现象,投资者会根据资产减值计提的信号指示对上市公司的价值做出判断.即只要投资者能区分有无人为操纵利润的存在,资产减值方向具有一定的信息含量.二是投资者对利用资产减值操纵会计盈余具有一定的识别能力.从样本分类检验后的不同结果来看,投资者对由资产减值引起的会计信息调整有一定的认识,能够利用上市公司披露的会计信息进行公司价值分析,从而指导投资行动.三是《企业会计准则第8号――资产减值》具有可行性.研究结果表明,投资者对资产减值已具有一定的认识,并能通过资产减值的方向指导投资行为.因此,保留部分资产的减值准备转回是必要的.另一方面,样本数据表明,173家上市公司79家有利用资产减值准备的计提和冲回进行人为利润操纵的嫌疑,而这79家中又有58家可能利用资产减值准备冲回调增当期收益,说明原准则给上市公司的盈余管理留下了较大的操作空间.所以,《企业会计准则第8号――资产减值》规定(除存货等)已确认的资产减值不得转回是有现实意义的.

该文来源 http://www.sxsky.net/guanli/00468892.html

(编辑　殷功芹)

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