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关于宏观经济论文范文,与宏观经济政策:递归和向量自回归模型的开创与应用相关论文摘要

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革命”导致许多重要政策问题的重新发现,并使得研究模型变得更加简化.［3］这场“理性预期革命”促进了对包含有理性人假说的均衡概念的宏观经济学时间序列的实际应用.托马斯•,J•,萨金特还考察了财政与货币政策,他的研究表明,如果政府财政赤字变得足够大,以致要求对政府债券进行货币化,那么货币政策可能会因为财政政策的实施而被强迫实行,这意味着中央银行拥有管理上的独立性不必然意味着货币政策独立于政府的财政决策,因为货币管理当局总是受到了他们控制之外的经济力量的限制.他认为货币政策不能长久地影响失业,货币政策对失业率的影响长期来说将会完全失效,货币政策不能用于影响真实利率.［4］

在构建递归的分析方法方面,LarsPeterHansen和托马斯•,J•,萨金特构建了一个与现实较为接近的动态均衡模型,并开发了两个理性预期的一般化均衡.通过使用频域研究方法,发现稳健的决策者如同时间序列计量经济学家一样对待模型不正确的设定.［5］随着研究的深入,TimothyCogley,SergeiMorozov和托马斯•,J•,萨金特运用漂移系数(driftingcoefficients)和随机波动(stochasticvolatilities)的方法,利用贝叶斯向量自回归(Bayesianvectorautoregression),研究对制定和评价货币政策非常有用的后验密度函数(posteriordensities)的特征,考察模型不确定性、政策变动、结构变动等方面的冲击作用.［1］后来TimothyCogley和托马斯•,J•,萨金特对这个带有漂移系数和随机波动的向量自回归,为货币政策制定和评估提供有关的经济变量,这包含了通货膨胀持续性测量、自然失业率、核心通货膨胀率和激进主义系数,扩展了Cogley和萨金特在2001年提出的模型.［6］同时托马斯•,J•,萨金特和NoahWilliams提出自我确认均衡(Self-confirmingequilibria)的定义,认为理性预期均衡是广泛使用理性预期的假设分析足够长历史数据记录中的宏观经济数据达到的均衡现象,统计学习模型会将目标和主观概率分布等同；理性预期均衡的一个特殊集合中的元素是一个学习进程,在这个进程当中,决策制定者重新校订并处理不合适的模型.［7］在最新的递归方法研究中,FranciscoBarillas,LarsPeterHansen和托马斯•,J•,萨金特将大部分具有风险的市场价格重新解析成为一个模型不确定性的价格,消除了资产价格和存在整体波动的福利成本的测量之间的联系.［8］这些研究方法的开创和创新加深了人们对宏观经济问题的理解.

3.克里斯托弗•,A•,西姆斯对理性预期与宏观经济政策的研究简介

从本质上讲,克里斯托弗•,A•,西姆斯最初创立的向量自回归模型(VAR)主要刻画数据的动态表现,最初的模型没有涉及任何消费者偏好、生产技术和最优化行为等经济结构方面的信息,只是单纯由数字驱动参数估计得到的结果.为弥补向量自回归(VAR)模型缺乏经济理论基础而不能进行结构分析的缺陷,克里斯托弗•,A•,西姆斯对模型进行创新,进一步提出了结构向量自回归(StructureVAR)模型,SVAR及其扩展模型为他赢得宏观结构计量经济学家的美誉.此后很多经济学者对向量自回归模型进行了扩展,并应用到面板数据的分析中.面板向量自回归模型(PVAR)和克里斯托弗•,A•,西姆斯创立的向量自回归模型(VAR)成为目前比较流行的计量分析方法之一.克里斯托弗•,A•,西姆斯利用结构向量自回归方法(SVAR),分析基于理性预期思想的动态随机一般均衡模型,对宏观经济研究做出了开创性贡献.

关于向量自回归(VAR)模型,克里斯托弗•,A•,西姆斯认为,将大型宏观模型作为无约束的诱导形式进行估计是可行的,并将所有变量看做是内生的,当人们对变量是否真是外生变量的情况不自信时,传递函数分析的自然扩展就是均等地对待每一个变量.在双变量情况下令{yt}的时间路径受序列{zt}的当期或过去的实际值的影响,考虑如下简单双变量体系：

yt等于b10-b12zt+γ11yt-1+γ22Zt-1+εyt(7)

zt等于b20-b21yt+γ21yt-1+γ22Zt-1+εzt(8)

因为最长之后长度为1,式(7)、式（8）构成了1阶向量自回归(VAR),允许yt和zt相互影响,所以体系结构中结合了反馈因素,例如-b12是1单位zt变化对yt的影响,γ12表示1单位yt的变化对zt-1的影响,这里,εyt和εzt分别是yt和zt中的新息(或冲击).

式(7)、式（8）并非诱导型方程,因为yt对zt有一个同时期的影响,zt对yt也有一个同时期的影响,利用系统转换的形式,使用矩阵线性代数,通过化简④,可以得到向量自回归(VAR)模型的标准形式:

xt等于A0+A1xt-1+et(9)

对模型进行详细的分解和推导,进行了稳定和平稳性的讨论,并扩展到动态的VAR模型.克里斯托弗&

关于宏观经济论文范文#8226,A•,西姆斯对前面模型进行了估计和识别、脉冲反应函数分析和对模型进行了假设检验.⑤

在运用计量工具方面,克里斯托弗•,A•,西姆斯认为目前宏观计量经济模型仍然不能很好地处理政府预算约束,他认为大部分模型建立者都认为政府的预算约束仅仅关系到长期的宏观经济运行,而其实目前使用的计量模型仅仅适用于短期或者中期宏观经济运行,由此他认为,目前的一些计量经济模型并不适合用来分析宏观经济问题.［9］为此,克里斯托弗•,A•,西姆斯讨论了一系列具有代表性的企业和工人的动态最优选择的模型以及惰性价格工资模型,得出价格和工资黏性的程度与货币政策真实影响的强度没有必然联系的结论.［10］利用他所开创的研究方法,克里斯托弗•,A•,西姆斯研究了更多的经济领域,认为经济人的预期心理十分强烈,他还将这些预期可能性因素与主流的研究方法分离出来.［11］

近年来,克里斯托弗•,A•,西姆斯的研究表明,约束行动能依赖于观察,认为约束行动结合动态预期理论意味着模型很有用.有关研究也表明,用于建立行为模型的动态程序在增加信息处理约束后,经济行为与观测到的宏观行为更为一致.［12］在政策研究方面,克里斯托弗•,A•,西姆斯认为,宏观经济模型对于政策制定来说十分重要,他指出模型要处理成概率模型.他认为明确的概率模型的使用允许人们从过去的错误中得到系统的学习,指出应整合基于模型的不确定性与不确定主观判断,对基于数据的预测与基于理论的政策效果进行推测.［13］克里斯托弗•,A•,西姆斯提出的概率模型为描述当前的宏观政策模型提出了一些为什么提出这些陈述的原因,并评价了宏观经济未来进步的可能方向.在获得诺贝尔奖的2011年,克里斯托弗•,A•,西姆斯对美国在1970年代通货膨胀的研究得出两种新的观点,认为能够阻止通货膨胀唯一的政策行动就是货币政策行动,而财政政策失误也是唯一引起这场通胀的原因.［14］克里斯托弗•,A•,西姆斯的研究表明,在未来财政政策的不确定性环境中,货币政策工具可能会失去效果或者有负面作用.

如何撰写宏观经济本科论文
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