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关于宏观经济论文范文,与宏观经济政策:递归和向量自回归模型的开创与应用相关论文摘要
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得不提到他的一篇研究论文.经济学界公认的最高水平投稿论文标准是编辑们找不到一个能看懂这篇论文的匿名审稿人,最后根本不需要修改就立刻发表.克里斯托弗•,A•,西姆斯1971年发表在《数理统计年鉴》上的论文《无穷维参数空间中的分布滞后估计》就是这样一个经典范例.三、递归和向量自回归模型的开创研究与应用简介
1.理性预期与宏观经济政策的基本问题
古典和新古典经济学通常把人假设为理性的经济人,这在经济学中扮演着基石般的作用,支撑着整个经济学分析,这也是马歇尔的微观经济局部均衡理论和瓦尔拉斯-阿罗-德布鲁的一般均衡理论的基础.20世纪30年代凯恩斯宏观经济学的产生则主要是运用总量分析总供给、总需求、总就业等一系列宏观经济问题,希克斯以标准形式对凯恩斯的《就业、利息和货币通论》进行解读,从数量上说明经济现象的内在联系,建立了现代宏观经济学的新理论体系.但石油危机产生的冲击导致西方经济出现长期滞涨的现象表明,凯恩斯经济理论难以解决所有问题.20世纪70年代卢卡斯、托马斯•,J•,萨金特和华莱士等人引领的“理性预期革命”,表现在对凯恩斯和马歇尔理论的新构建,即用理性预期的方法重新考虑经济总产量、就业与价格总水平的决定及变动规律等问题.托马斯•,J•,萨金特等人对理性预期的假说作了深入的研究,并将其引入到宏观经济模型中,用理性预期的观念创建新的宏观经济理论.理性预期,简言之是指经济人预先充分掌握一切可以利用的信息,形成理性的行为,并对经济决策和后果做出预期.理性预期学派在通货膨胀理论中的应用得到最充分的体现,成为当代分析通货膨胀理论的主要工具.理性预期理论对通货膨胀理论和就业理论进行综合研究后,对传统菲利普斯曲线也进行了修正.
托马斯•,J•,萨金特1975年认为,如果中央银行宣布增加货币供给,具有理性预期的经济人会预期价格水平上升,价格的增加等于货币的扩张幅度.因此他认为,货币政策不仅是长期中性的也是短期中性的,除非它没有被公众预期到.从这一逻辑出发,扩张性货币政策将不会影响产量、就业等实际经济变量,而只能对价格等名义经济变量起作用,这一结论被称为托马斯•,J•,萨金特的“政策无效性”命题.同时,托马斯•,J•,萨金特认为,政府应该放弃相机抉择的财政和货币政策,并把控制通货膨胀作为经济治理的优先目标.从这个角度看,理性预期学派是彻底的经济自由主义.理性预期学派认为,经济波动的根本原因在于预期错误,这种错误可能是因外部的、不能合理预见的随机冲击而产生的.
理性预期学派被称为新古典派经济学(NewClassicalEconomics)第二代,这种称谓也是由托马斯•,J•,萨金特率先提出的,即以动态分析及理性预期假说为主要特征的新古典宏观经济学.克里斯托弗•,A•,西姆斯创立的向量自回归(VAR)模型最早的理念也由托马斯•,J•,萨金特于1978年提出.以他们两人为代表的理性预期学派认为,宏观经济政策的变化会改变经济关系中的某些结构参数,用传统的经济学模型去评价可选择的政策就毫无价值,这是因为这些模型的参数是根据过去的经验数据得出来的,没有考虑到经济人会根据政策环境的变化调整他们的预期以及相应的行为.这两位诺贝尔经济学奖得主所创立的研究方法加深了人们对宏观经济问题的理解.
2.托马斯•,J•,萨金特对理性预期与宏观经济政策的研究简介
理性预期革命显示了托马斯•,J•,萨金特从一名凯恩斯主义经济学家变成理性预期经济学家的轨迹.托马斯•,J•,萨金特认为凯恩斯主义模型的决策规则并非是结构性的,这一理论上的考察也破坏了信奉从凯恩斯主义模型引申出的政策结论所需的科学基石,它引发的挑战促使人们去寻找一种研究宏观经济决策规则的方法,这些决策规则可以系统和有预见性地反应于政府为它的政策变量所作的策略或时间路径的选择.为了弄清楚经济学理论和它们的经济计量学检验二者之间的联系,托马斯•,J•,萨金特认为随机差分方程或“随机过程”提供了揭示经济学理论和经济计量学检验之间可以理解的关系.同时托马斯•,J•,萨金特认为,理性预期扭转了研究最优宏观经济政策的方法,探讨有用的宏观经济模型以及确信它最终拥有什么特征的方法也发生了变革,甚至宏观经济学家所讲的语言都与以前殊异,已经发生理性预期革命.①
托马斯•,J•,萨金特分析宏观经济问题的主要方法论是一种递归方法(线性规划).这种方法基本概念被称为状态的有限维,研究的是如何寻找一个合适状态向量的研究艺术.用消费问题的例子简单阐明如下：假定消费者禀赋过程是某一状态st的定常函数,状态遵循某个具有定常的一期转移密度和初始密度的马尔科夫过程,yt等于y(st).将yt假设为马尔科夫状态的某个定常函数,家庭的预算约束意味家庭具有如下形式的决策规则：
ct等于f(At,st)(1)
At+1等于g(At,st)(2)
式(1)表明消费是状态向量的定常函数,满足马尔科夫性质st的出现是因为它概括了有益于预测未来禀赋的所有信息,A表示金融财富,At+1表示个体在当前所拥有的金融财富,s假定外生,满足π(s′/s)控制的随机运动规律.但是A的未来路径由家庭来选择,满足式(2).由式（1）、式（2）和马尔科夫转移密度π(s′/s)所构成的系统被称为是递归的,因为它们把当前的决策ct表示成状态函数,并且说明了如何更新状态,通过迭代式(2),At+1可以被表示成历史［st,st-1,等,s0］和A0的函数,于是内生的状态变量(金融财富)记录了外生变量(状态st)的历史当中所有与支付相关的信息.
定义V(A0,s0)为初始(A0,s0)开始的储蓄问题的最优值,则价值函数V满足如下被称为贝尔曼方程的泛函方程：
V(A,s)等于maxc•,A′{u(c)+βE［v(A′,s′)s］}(3)
这里满足最大化需满足约束条件是A′等于R(A+y-c)和y等于y(s),与贝尔曼方程的解V(A,s)密切相关的是下述对来自(1.1a,1.1b)式得策略函数：
c等于f(A,s)(4)
A′等于g(A,s)(5)
于是储蓄问题的事前值是
v(A0)等于(A0,s)(6)
递归的研究方法主要是广泛应用这个所谓事前的价值函数,深入探讨这种函数的历史依赖性和“动态规划的平方”以及动态的委托-代理问题.②
托马斯•,J•,萨金特认为,政府经济政策不是一个政府政策行动,而是整个政策体系,即针对不同时间、不同情况来管理政府政策诸工具的内在一致的、详尽的计划.认为一般均衡模型是一个方便的分析框架,采用的工具是贴现动态规划求解一种特殊类型的约束最优化问题所用的一种递归方法,在这类问题中,目标函数和约束条件均被以特殊方式作了限制.了解这些限制的本质以及在什么情况下这些现象是在动态一般均衡模型中设计最优政府政策的时候出现,需要探讨以下问题：(1)各种“无效性定理”的结构,这些定理是政府政策等价类(equivalenceclass)的特征；(2)货币数量论,以及在什么条件下货币数量的变动是中性的；(3)货币当局和财政当局所面临的协调问题；(4)通货膨胀是否是“纯粹的货币现象”；(5)价格水平稳定是否是货币当局的一个适当目标；(6)信贷控制；(7)对持有的政府通货支付利息的各种方案.③
为了验证这些问题,托马斯•,J•,萨金特的研究表明,在理性预期理论之前,宏观经济学家一般采用凯恩斯宏观经济理论来解析经济总量的时间序列、货币和财政政策和名义价格水平这些变量的相互作用,“理性预期
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