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会计信息方面有关论文范文,与会计文英文参考文献北京相关毕业论文致谢
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个方面,一方面是研究相关会计主体是否存在反应,另一方面就是研究其对会计信息的披露如何反应.就其研究方法而言,从目前已有的文献来看,主要借助事件研究法,观察在较短的时间窗口内会计信息的披露是否向市场提供了新的信息含量,是否有助于修正相关主体对企业价值的预期.根据会计信息的种类不同,我们可以把会计信息分为整体年报信息,单独会计盈余信息,公司预亏信息以及会计年报中除会计盈余以外的信息.下面根据会计信息种类不同逐一对相关文献进行分类回顾.
吴世农,黄志功(1997)收集了上海证交所30家上市公司1996年4月期间在《金融时报》公布的1995年盈利信息,以实证方法分析上市公司盈利信息报告与股价变动的关系,研究发现在年度盈利信息公布前3天或前6天的一段时间,CAR值呈现显着的变动,赵宇龙(1998)考察上海股市123家样本公司在1994～1996年三个会计年度的会计盈余披露日前后各8个交易周内未预期盈余与股票非正常报酬率之间的关系.研究发现在上海证券市场,未预期会计盈余的符号与股票非正常报酬率的符号之间存在着显着相关,这一发现支持会计盈余数据的披露具有信息含量的假设.不过在分年度的检验中,1994年度,1995年度的会计盈余基本上不具有因信息含量而导致的价格效应,但有强烈的证据表明,1996年度会计盈余的披露具有明显的信息含量和市场效应.陈晓,陈小悦,刘钊(1999)以1993以后沪深两地的上市公司为研究对象,从交易量和超额收益率两个方面也对会计盈余信息公布效应进行了研究,得出的结论基本同上述研究相同,认为会计盈余的披露具有显着的价格或交易量效应.但阮奕,张汉江和马超群(2003)利用指标值排序,构建投资组合,运用事件研究法对深市A股2000年的公告效应进行了实证研究,结果证明中国股市并不存在显着的"收入公告效应(Post-Earnings-AnnouncementDrift)",财务报表的收入数据与股价的走势基本相反.张庆翠(2004)用事件研究方法,从交易量反应的视角检验了1999—2001年度的市场交易量与年报中的盈余信息以及能够预示年报信息提前泄漏程度的公司规模之间的相关关系.实证结果发现1999年度,非预期盈余与超常交易量之间并不存在显着的相关关系,而公司规模与超常交易量之间存在显着的正相关关系.上述研究结论也说明不同的盈余信息的度量方式以及不同的研究样本会导致研究结论的不同.吴世农,吴超鹏(2005)也对中国A股市场上盈余信息的市场反应进行了研究,作者也认为我国投资者对盈余信息的反应依赖于盈余信息的度量方式.
陈晓,陈淑燕(2001)从交易量反应的视角检验了超常交易量与年报信息,尤其是盈余信息之间的相关关系,发现虽然股票市场对于包括盈余信息在内的整体年报信息的反应是显着的,但超常交易量与盈余信息之间的相关关系并不显着,从而意味着市场事实上是对包括盈余管理在内的整体年报作出反应,刘力,俞竞(2002)以上海证券交易所1999年的年报为研究对象,采用事件研究法,对财务年报公告后市场上的交易量反应进行了研究.发现在财务年报公布前后存在着超常交易量,说明财务年报确实具有一定的信息含量,超常交易量的产生就是由于投资者依据这些新信息对公司价值做出不同判断的结果.
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自1998年开始,证券监管部门要求预计连续3年亏损或当年有重大亏损的公司要及时发布预亏公告,从而为预亏公告信息披露效应研究提供了可能.薛爽(2001)对1998,1999年共133家A股预亏上市公司进行实证研究,结果表明样本公司在发布预亏公告时披露效应显着,股价在公告前后一个交易日内平均下降5.98%.
除对盈余信息披露效应的研究外,财务报告中盈余以外的其他信息对股票价格变动是否具有显着影响,也引起了相关学者的关注.陆正飞,黄明辉(2002)采取事件研究法,考察中国A股市场工业类和公共事业类企业固定资产投资增减变动信息公布对股票价格变动的影响.研究结果表明:在工业和公共事业类企业中,固定资产投资信息对市场存在着有用信息的传递,股票价格对固定资产投资信息有着提前或滞后的反应.但固定资产投资信息还没有成为市场所关注的重要指标.
关于投资者如何对信息披露进行反应问题,陈晓,陈淑燕(2001)研究得出交易量对年报信息反应表现出投资者的信息占有存在着不对称,不均匀分布的迹象,刘力,俞竞(2002)证实了由于年报披露效应产生超常交易量与超额收益率之间存在着不对称关系,即超额收益率大于0时的超常交易量远大于超额收益率小于0时的超常交易量.此外,赵宇龙,王志台(1999)研究发现我国证券市场只是机械地对名义上的每股收益(EPS)作出价格上的反映,而不能辨别EPS中永久盈余成分的经济含义,从而意味着我国证券市场存在着"功能锁定"的现象.
3.
"相关性"是指会计信息与用户的需要和用途相关联的特性.美国FASB把相关性定义为与决策相关,包括预测竹值,反馈价值和及时性三个方面,其中最重要的是信息应能帮助信息使用者在预测未来时可导致决策差别.关于会计信息价值相关性,学者们关注两个方面的问题,一方面是关注哪一种会计体系下的会计信息更具有相关性,另一方面则是关注在差异化的会计信息用户种类及其用途下,哪些会计信息或会计指标具有更大的价值相关性,以及得出该结论的适用条件.
对于同一会计主体来说,遵循不同的会计制度会导致不同的核算结果,具体依据哪一种会计制度的核算结果更具有价值相关性呢Haw,Qi和Wu(1998)以1994-1996年期间同时发行A股和B股或H股的公司为样本,发现按中国会计准则报告的利润与B股或H公司的股票收益,市价账面价值比显着相关,而按国际会计准则调整的盈余在相关性上反而有所下降.这是否说明按中国会计准则核算的会计结果要比按国际会计准则公布的核算结果更具有价值相关性呢通过作者进一步分析发现,按国际会计准则披露的会计报告尽管对B股投资者没有太多的信息增量,却对H股投资者具有较高的信息价值.这也说明,即使是相同的会计信息,在不同的市场条件下,价值相关性的程度也可能是不同的.Chen,Firth和Kim(2000)对按国际会计准则报告的会计结果的信息增量进行了检验.研究发现,按国际会计准则报告的盈利信息,对B股价格和回报具有一定的信息含量,但对同期的A股并没有产生影响.但按国际会计准则报告的盈利与净资产数据对未来12个月的A股回报具有显着的影响,这也说明中国A股市场对于按国际会计准则编报的信息可能存在一定程度的延迟反应.此外,李晓强(2004)以中国2000年～2002年既发行A股又发行B股的公司为样本,对不同会计准则下会计信息的价值相关性进行了研究.研究结果发现国际会计准则下的会计信息相对于我国会计准则下会计信息并没有显着更高的价值相关性,相反,我国会计准则下的会计信息的作用略强于国际会计准则下的会计信息,而且,不同准则间的会计信息差异具有价值相关性,在财务报告中披露不同会计准则下会计信息的差异是有必要&#
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