会计收益质量的特征及其甄别(1)

内容摘要：会计收益质量问题是近年来备受关注的课题，目前多数研究成果着眼于会计收益与真实收益匹配程度、会计收益与实际现金流量匹配程度，不够全面完整。作者认为，会计收益质量的特征应服从于会计目标的相关性和可靠性，要从多维度、多视角进行全面研究，为此文章提出了对收益质量进行全面评价的思路与方法。关键词：会计收益质量特征评价

会计收益质量的特征

笔者认为，会计收益质量的特征同其他会计信息质量的特征一样，应服从于会计目标的相关性和可靠性，从多维度、多视角进行全面研究，主要表现为以下五个方面。
较高的投入产出比率。根据传统的研究成果，企业当期取得的利润水平和投入产出比的高低可以反映企业的盈利能力，尤其是投入产出比指标（每股收益、净资产收益率、总资产报酬率等），能较为准确地反映企业投入资产的运用效率和盈利能力。
合理的利润构成。目前，我国企业的利润表采用“总括收益观”计算会计利润，企业的利润总额由营业利润、投资收益和营业外收支差额三部分组成。如果企业的主营业务突出且经营活动稳定，其营业利润必然是利润总额的主体，营业利润的不正常变动是收益质量下降的反映。投资收益比例的变化应与投资规模的变化和投资项目的效益性联系分析，以判别投资收益质量的变动情况。至于营业外收支差额则是属于偶然事项带来的收益，正常情况下不应构成企业利润的主要部分。总之，只有主营业务利润占主导地位并持续稳定增长的企业才具有核心竞争力，才能保证未来收益的持久性和延续性，其收益质量相应较高。
稳定的利润增长趋势。经营利润的稳定增长是企业不断发展和扩大的资金保证，是企业成长能力和收益质量的体现。影响收益增长的因素较多，从战略角度看，处于潜力行业和新兴行业的企业，在享有技术优势和国家政策优惠的条件下，企业处于战略成长期，决定了企业具有长期盈利能力；从战术角度看，企业持续增长的研发费用开支和适当的广告投入决定了企业发展的后劲，相应地保证了企业盈利能力的提高，使企业收益有较高的质量。
较低的收益风险。收益风险的大小是指企业利润水平对外部环境和企业管理当局战略变化的敏感性程度，它取决于企业对外部环境的适应能力及管理当局的管理策略和水平的高低。企业外部环境的不确定性以及企业管理策略的不同组合导致企业面临不同的风险水平，而经营风险又不可避免的导致收益风险。如果收益对风险十分敏感，企业内外环境稍有变化就会使企业未来收益大幅度波动，说明企业收益的风险过高，这种高风险的收益是其质量较低的表现。
充足的现金保障。利润是以权责发生制为基础，根据配比原理和谨慎性原则，运用会计专门方法计算的会计收益。由于权责发生制的局限性以及谨慎性原则的滥用、会计人员素质不高引发的会计判断性差异较大、会计收益核算存在主观操作空间而产生的人为操纵利润、甚至凭空捏造会计事项产生的会计欺诈等因素的存在，致使企业会计利润的高低仅仅是企业盈利能力的外在特征，属于一种“观念利润”，并不能代表企业实现了现金净增加。企业的一切生产经营活动都离不开现金的支付，没有现金，即使有再多的利润也不能满足生产经营活动的需要。账面上有较多的利润，由于现金支付能力不足而破产的案例国内外屡见不鲜。所以，是否有充足的现金保障是检验会计利润质量高低的分水岭和试金石。

会计收益质量的甄别与评价

根据上述收益质量特征的定位，我们可以采用相应的分析方法来甄别与评价企业会计收益的质量。
传统的盈利能力分析指标，可以识别企业的盈利水平和获利能力的高低。盈利水平是指企业会计政策保持一贯性的情况下，在绝对额上实现大于零的净利润；获利能力是指企业投入一定经济资源并获取利润的能力，主要是反映在投入产出比指标处于同行业领先水平并具有相对的稳定性。由于传统盈利能力指标固有的局限性，在分析企业收益质量时，必须结合其他分析方法进行全面分析鉴别，否则容易掉入利润操纵的陷阱。