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宏观经济类论文范文文献,与基于宏观经济环境的银行信用风险度量模型相关毕业论文

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30340;违约概率与信用循环指标的预测值(表2与图3表示其预测值与实际的值非常接近).

各风险因子的权重系数如表3所示.

因此,IT行业的条件信用风险模型(5)可以写成：

Rt等于0.277Mt-0.202Zt+0.939εt(14)

下面我们可选择一家IT行业的上市公司进行具体分析.假设该公司在1999年度与2000年度的基本信息如表4所示.

因此,在考虑宏观经济与行业风险因素后,该公司2000年的条件违约概率(PD)可表示为：

τ等于p(default)等于p(Rt<-0.551)=p(Rt<-0.46556)(15)

实证表明,利用本论文建立的信用风险模型,可以计算出公司的信用风险,即可能的违约概率,而且根据违约概率,也能看出信用风险的大小与其变动.

五、结束语

本研究通过信用循环指标表示宏观经济景气状况,将宏观经济周期因素纳入到现有信用风险模型之中,分析了宏观经济变量与行业竞争环境因素等对信用风险的影响,建立了能够纳入外在因素的信用风险评估模式.本论文的分析结果可以帮助我们思考在考虑宏观经济与行业风险因素后信用风险的度量问题.在我国当前经济环境下,从信用风险管理的角度入手,将能够测量到的不稳定因素纳入到信用风险计量模型中去,使商业银行能够按照新巴塞尔协议的资本要求,建立具有长远性、稳定性、前瞻性的更为有效的信用风险管理体系,对增强金融体系和宏观经济的稳定性将具有非常现实的意义.需要指出的是：为了简化分析,本论文以上市流通的普通股股票价格计算公司价值,除必须假设国内股票市场为完全市场外,又忽略了其他影响因素；另外,本研究虽然尽力依文献或实务界的经验去选择合适的变量,并希望能找出最能解释宏观经济的经济变量,但由于宏观经济变量的选取存在一定主观性,容易遗漏重要的经济金融变量,使得选取变量与应变量的关联性不够显著,或多或少会影响模型的预测.

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