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关于盈余方面论文范例,与财务重述与盈余质量关系相关毕业论文致谢

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0340;衡量指标.学者们运用应计项目度量盈余质量,构建了著名的Jones模型,并发展出多种扩展模型,如修正的Jones模型、行业模型等.基于Jones在计量可控应计利润时没有考虑信用销售收入对主营业务收入的影响,该模型在主营业务收入中扣除了应收账款的影响,被称为“修正的琼斯模型”.这种计量盈余质量的方法以没有经过管理的真实盈余作为评价盈余质量高低的标准,公司报告的会计盈余与真实盈余的差异越小,一般则认为会计盈余的质量就越高.（2）盈余持续性.学术界从不同视角和方位对盈余持续性进行界定.根据盈余各组成部分的持续性不同,可将其分为永久性会计盈余、暂时性会计盈余和价格无关的会计盈余.其中只有永久性会计盈余会对公司未来的会计年度盈余产生影响.从时间序列角度,盈余持续性为当前盈余能影响未来盈余的时间长短和稳定程度.未预期盈余持续性越强,盈余质量则越好.还有学者将盈余持续性定义为股票收益对盈余变化程度的回归斜率.从盈余信息的决策相关性角度分析,盈余持续性成为衡量盈余质量的重要指标.利用盈余持续性,可对企业未来期间的盈余或现金流量进行更好地预测,从而更准确地评估企业的市场价值.大量研究表明,盈余质量与盈余持续性呈显著的正相关.盈余持续性越高,意味着投资者使用盈余信息来预测未来盈余的能力越强,盈余质量就越高.常用模型如下：Earningst+1等于α+βEarningst+εt.其中,Earningst+1和Earningst分别为t+1期和t期的盈余,β表示持续性,该值越高,意味着盈余越稳定,盈余质量越高.（3）盈余反应系数.盈余质量越高,盈余信息则能更好地帮助决策者制定有效决策.投资者会对那些影响股票估价的信息做出反应.如果盈余信息具有较高的价值相关性,那么说明盈余较好地反映了企业的基本业绩.因此,通过衡量投资者对盈余信息的反应程度,可以体现盈余的决策相关性,进而判断盈余质量.盈余反应系数（ERC）是资本市场投资者对上市公司盈余的反应程度,是最直接衡量盈余质量的代理变量.常用模型：Rett+1等于α+β（EarningsSurpriset）+εt.其中,Rett+1表示t+1年的股票回报率,β为盈余反映系数,其值越高,意味着盈余的信息含量越高,盈余质量越高.该回归方程的拟合度越好,即R2越高,则说明盈余信息的价值相关性越强.

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三、财务重述与盈余质量的关系

财务重述与应计项目

国内有学者发现,我国上市公司补充说明的事项中50%以上与利润有关,反映了上市公司披露财务信息的随意性和不规范.财务重述的产生既有客观因素（会计师判断失误）,也有主观因素（以盈余管理为目的）.这里的主观因素是指管理层为操纵盈余而蓄意制造会计差错,并导致财务重述.资本压力促使企业采用激进的会计行为,调整应计项目成为财务重述公司进行盈余操纵的重要手段.Richardson等（2002）发现经营和投资应计项目与财务重述呈显著正相关.Desai等（2006）进一步验证了财务重述与应计项目之间的正相关关系.Callen等（2003）发现即将面临亏损的公司更可能操纵收入,并导致收入项目的财务重述.因此,财务重述公司的应计项目质量比非重述公司低,进而推断财务重述公司的盈余质量低.本文借鉴Ball和Shivakumar（2005）建立的应计/现金流量关系模型,以应计项目对现金流进行回归,来考察应计项目的质量.

Acci,t等于β0+β1DCFOi,t+β2CFOi,t+β3DCFOi,t×CFOi,t+β4dummy+β5dummy×DCFOi,t+β6dummy×CFOi,t+β7dummy×DCFOi,t×CFOi,t+εi,t

公式中,Acci,t表示i公司在t年的总应计金额除以资产总额.CFOi,t表示i公司在t年度的经营活动现金流除以资产总额.DCFOi,t为虚拟变量,当CFOi,t>0时,取1,否则取0.dummy为虚拟变量,财务重述公司取值为1,非重述公司为0.考察β7符号的显著性.

财务重述与盈余持续性

以盈余管理为目的的财务重述很大程度上降低了盈余质量.因此,是否发生以盈余管理为目的的财务重述成为盈余质量的衡量标准之一.财务重述意味着先前财务报告的可靠性和真实性存在问题,易造成企业市场价值下降、资本成本上升等严重的经济后果,同时降低重述公司的盈余质量.盈余持续性,既是企业经营状况的重要体现,也是投资者对股价进行评估的一个关键性指标.财务重述公司的盈余持续性特征受到广泛的关注.盈余的持续性低,表明投资者利用盈余信息制定预测决策的可靠性下降.相关研究发现,财务重述公司的盈余持续性低于非重述公司.从时间序列角度,盈余持续性为当前盈余能影响未来盈余的时间长短和稳定程度.采用盈余的时间序列来表示盈余持续性,将盈余的自回归系数（β1）作为盈余持续性的度量.β1估计值越大,表明盈余持续性越高,对未来盈余的预测能力越强,盈余质量也越高.为考察财务重述对盈余持续性的影响,本文在式子3.2基础上加入虚拟变量dummy,构建如下模型：Earningsi,t+1等于β0+β1Earningsi,t+β2dummy+β3dummy×Earningsi,t+εi,t+1公式中,Earnings代表会计盈余,Earningsi,t+1和Earningsi,t分别为i公司在第t+1年和t年的盈余除以总资产.dummy的定义同上文.通过观察β3符号的显著性,来检验财务重述公司的盈余持续性,进而评估企业的盈余质量.（三）财务重述与盈余反应系数

盈余反应系数（ERC）是资本市场投资者对上市公司盈余的反应程度,很多学者利用它来衡量投资者对财务报告质量的信任和依赖度.财务重述会引发投资者对先前财务报告可靠性的质疑,使他们对重述公司的盈余信任度和依赖性下降,

关于盈余方面论文范例因此重述公司的盈余反应系数低.Anderson和Yohn（2002）通过分析比较在财务重述报告公布前后的盈余反应系数,发现在财务重述报告公布后,人们对企业财务报告的盈余依赖度明显下降.考察财务重述对公司盈余反应系数的影响,本文在Easton和Harris（1991）报酬模型基础上,加入虚拟变量dummy,建立如下模型：Reti,t等于β0+β1dummy+β2EPSi,t/Pi,t-1+β3dummy×EPSi,t/Pi,t-1+εt.其中,Reti,t表示第i个公司在t年的股票回报率,EPS为每股盈余,Pi,t-1为在年底最后一个交易日考虑分红、配股后的股票调整价格,dummy的定义同上文.β2为盈余反应系数,该回归系数的估计值越高,意味着投资者对公司盈余的反应程度越高,公众更加信任公司的盈余信息.观察β3符号的显著性,来检验财务重述公司的盈余反应系数.

如何写盈余论文
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四、结论与启示

财务重述是上市公司对之前公布财务报告的更正和补充,财务重述公司的盈余质量特征如何,现有的研究较少涉及.本文通过对比分析财务重述公司和非重述公司在应计项目、盈余持续性和盈余反映系数三个方面的差别,探讨了财务重述公司的盈余质量特征,以期为进一步研究财务重述或盈余质量问题提供有益的启示和新视角.相关研究表明财务重述公司的盈余持续性比非重述公司低,对异常应计利润的操纵现象更加严重,会计盈余质量相比非重述公司更差.但也有一些研究得出不一致的结论.笔者认为有以下这些原因导致结论的差异性：（1）样本的选择存在偏差,财务重述数据库中不仅包含了对有意错误进行财务重述的企业,也包含了对无意错误进行修正和发布追溯调整公告的企业.因此将财务重述作为盈余质量的衡量指标会受到无意的错误陈述干扰；（2）财务重述的可能性取决于许多因素,由于不能完全控制其他的影响因素,也会导致研究结果缺乏可靠性和稳定性；（3）不同重述原因和内容的财务重述公司盈余质量不同,不同学者基于不同的研究目的会得出不同的结论.

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